Las grandes tecnológicas siguen impulsando a Wall Street, pero cada vez son más los analistas que advierten que invertir únicamente siguiendo los titulares o las modas puede convertirse en un error costoso. La inteligencia artificial continúa ofreciendo oportunidades, aunque también exige una estrategia más disciplinada, diversificada y enfocada en el largo plazo para proteger el patrimonio.
Durante una entrevista en Buenos Días Wall Street de Comercio TV, José Luis Álvarez, CEO de HollyMontt, explicó que el mercado está entrando en una etapa donde los inversionistas deberán dejar atrás la euforia y concentrarse en construir portafolios sólidos capaces de resistir cualquier escenario económico.
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¿Por qué ya no basta con invertir siguiendo la moda de la inteligencia artificial?
José Luis Álvarez considera que el entusiasmo inicial por la inteligencia artificial está dando paso a una etapa mucho más exigente para los inversionistas. “Hace meses venimos diciendo que la inteligencia artificial ha sido un gran motor, pero también trae grandes expectativas y grandes riesgos”, afirmó.
A su juicio, gran parte de las inversiones aún permanece dentro del propio ecosistema tecnológico y todavía falta que la economía tradicional adopte masivamente estas herramientas para justificar muchas de las valoraciones actuales.
“La revolución tecnológica nacerá cuando las empresas de la economía real adopten esta tecnología”, explicó. Solo entonces será posible medir si realmente incrementa la productividad, reduce costos o genera nuevos productos y servicios.
El ejecutivo también recordó que muchas compañías vinculadas con la IA presentan volatilidades cercanas al 40% o 45%, un nivel que exige prudencia. “Los mercados nunca son buenos para la euforia”, advirtió.
Por ello insistió en que el inversionista debe concentrarse menos en encontrar “la acción perfecta” y más en desarrollar una estrategia adecuada. “Es más importante saber cómo invertir que en qué invertir concretamente o cuándo hacerlo”, aseguró. También recordó un principio básico: “Nadie tiene una bola de cristal”.
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¿Cómo construir una cartera preparada para cualquier escenario económico?
Para José Luis Álvarez, la mejor protección frente a la incertidumbre no consiste en anticipar cada noticia, sino en construir un portafolio capaz de adaptarse a distintos escenarios.
“No se trata de construir una cartera para un escenario concreto, sino para todos los escenarios”, explicó al referirse a riesgos como las tensiones en Oriente Medio, el precio del petróleo o los cambios en las tasas de interés.
El CEO de HollyMontt señaló que muchos inversionistas particulares compran cuando una tendencia ya alcanzó gran popularidad y venden cuando el mercado ya cayó, reduciendo así sus posibilidades de obtener buenos resultados. Por eso recordó otro de sus principios: “El largo plazo es el aliado del inversionista”.
Como ejemplo mencionó un conocido estudio de Fidelity que encontró que algunas de las cuentas con mejor desempeño pertenecían a inversionistas fallecidos o personas que simplemente habían olvidado que tenían esas inversiones, precisamente porque no intervenían constantemente en sus portafolios.
Álvarez también destacó que rentabilidad y riesgo son inseparables. “Si buscamos grandes rentabilidades, debemos asumir grandes riesgos”, afirmó, razón por la cual recomendó diversificar entre sectores, regiones y tipos de empresas.
“La diversificación es la clave de cualquier inversión”, enfatizó. Incluso señaló que una forma inteligente de aprovechar el auge de la inteligencia artificial consiste en invertir no solo en las empresas que desarrollan esta tecnología, sino también en sectores tradicionales que podrán mejorar significativamente su productividad gracias a ella.
Finalmente, recomendó a los inversionistas utilizar herramientas de simulación y análisis para comprender mejor el riesgo que asumen antes de tomar decisiones. “Con el dinero no se juega”, concluyó, recordando que el verdadero objetivo de una cartera patrimonial no es perseguir la moda del momento, sino generar crecimiento sostenible con el menor riesgo posible.
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