Berkshire Hathaway reforzó significativamente su exposición a Alphabet durante el segundo trimestre al incorporar aproximadamente $17,000 millones en acciones de la matriz de Google, según su informe de cartera presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
La compañía posee ahora casi 106 millones de acciones de clases A y C de Alphabet, valoradas en aproximadamente $36,600 millones. La tecnológica se convirtió así en la tercera mayor participación de Berkshire, por delante de Coca-Cola, valorada en $35,100 millones.
Apple continúa encabezando la cartera con aproximadamente $69,700 millones, seguida por American Express con $51,900 millones.
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¿Por qué Alphabet se convirtió en una de las mayores inversiones de Berkshire Hathaway?
Berkshire incorporó 48.1 millones de acciones de Alphabet durante el trimestre. Aproximadamente 60% de esas acciones procedieron de una venta privada de $10,000 millones acordada directamente con Alphabet y anunciada en junio.
Esto implica que Berkshire habría destinado alrededor de otros $7,000 millones a comprar acciones en el mercado abierto. Alphabet fue, con amplia diferencia, la mayor incorporación del trimestre.
La operación aumenta la exposición de Berkshire al sector tecnológico después de años en los que Apple representó su principal apuesta dentro de esa industria. Para pequeños inversionistas, incluidos hispanos que siguen la estrategia del conglomerado, el movimiento muestra una concentración creciente en compañías con grandes flujos de efectivo y exposición a inteligencia artificial.
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¿Qué otras acciones compró y vendió Berkshire durante el segundo trimestre?
Berkshire también aumentó 44% su posición en Delta Air Lines, equivalente a aproximadamente $1,600 millones. Sus 57.3 millones de acciones están valoradas actualmente en unos $5,100 millones.
El regreso a las aerolíneas resulta significativo porque Warren Buffett liquidó las posiciones del sector durante 2020, cuando la pandemia paralizó los viajes. Berkshire también incrementó 142% su participación en Macy’s, aunque el aumento representó solamente unos $100 millones.
En vivienda, añadió aproximadamente $280 millones a Lennar y anunció una adquisición relacionada con Taylor Morrison Home.
Al mismo tiempo, continuó reduciendo su exposición financiera. Recortó 7% su posición en Ally Financial y 58% en Capital One. Bank of America disminuyó 5.9%, equivalente a aproximadamente $1,700 millones. Después de ocho trimestres consecutivos de ventas, Berkshire ha reducido su participación en BofA 53%.
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¿Por qué Michael Burry cuestiona la nueva estrategia de Berkshire?
Michael Burry criticó la velocidad con la que el director ejecutivo Greg Abel está utilizando parte de la histórica reserva de efectivo acumulada bajo Warren Buffett.
En una publicación en Substack, el inversionista de “The Big Short” afirmó: “Creo que este temor se ha hecho realidad”, al referirse a sus dudas sobre si Abel mantendría la paciencia que caracterizó a Buffett. También señaló que ya no considera a Berkshire una inversión atractiva hacia adelante, aunque aclaró que no recomienda apostar contra sus acciones.
Berkshire todavía conserva aproximadamente $360,000 millones en efectivo. Sin embargo, sus acciones cayeron más de 3% durante la semana posterior a los resultados, pese a que la compañía reanudó recompras significativas por primera vez en dos años.
La combinación de fuertes compras de Alphabet, regreso a las aerolíneas y reducción de bancos muestra que la cartera está entrando en una nueva etapa bajo Abel, mientras Wall Street evalúa cuánto conservará de la disciplina de inversión que definió la era Buffett.
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