Apple está mostrando un comportamiento frente al sector tecnológico que no se observaba con esta intensidad desde 2005. Sus acciones subieron 2.6% el martes pese a una caída generalizada de las tecnológicas, reforzando su reciente papel como alternativa defensiva dentro del Nasdaq.
La correlación a 30 días entre Apple y el Nasdaq-100 llegó a -0.86 y actualmente se sitúa en -0.82. Apple representa aproximadamente 7.5% del índice, lo que hace especialmente inusual esta divergencia.
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Durante el último mes, las acciones del fabricante del iPhone avanzaron 7%, frente a apenas 1% del Nasdaq-100. En lo que va del año, Apple acumula una ganancia de 20%, superando el 15% del índice después de haber quedado rezagada durante el primer semestre.
El cambio ocurre mientras Wall Street cuestiona las elevadas valoraciones relacionadas con inteligencia artificial y enfrenta incertidumbre sobre las tasas de interés globales. Apple quedó relativamente al margen del fuerte entusiasmo inicial por la IA, una debilidad que ahora funciona como protección cuando los inversionistas reducen exposición a ese segmento.
El mercado de opciones también refleja expectativas alcistas. El martes se negociaron casi 1.5 millones de opciones de compra de Apple, frente a menos de 700,000 opciones de venta. El volumen total duplicó aproximadamente el promedio de los últimos 30 días.
Sin embargo, considerar a Apple como refugio tecnológico no elimina los riesgos. Durante los últimos tres años, el Nasdaq avanzó aproximadamente 90%, frente al 82% de Apple. La reciente fortaleza dependerá de que los inversionistas continúen priorizando ganancias estables y menor exposición al entusiasmo por la IA sobre compañías con mayores expectativas de crecimiento.
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