El cierre de 2025 se acerca con un tono más optimista en los mercados financieros. La Reserva Federal ha comenzado a recortar tasas, la inflación muestra señales de moderación y los inversionistas vuelven a hablar del tradicional Santa Claus Rally. Sin embargo, no todos los valores están en condiciones de subirse a ese impulso estacional, y algunos podrían convertirse en un lastre para los portafolios justo cuando más se espera un repunte.
Un análisis reciente del estratega Steven Cress, de Seeking Alpha, basado en un modelo cuantitativo, identifica cinco acciones que presentan señales preocupantes por su deterioro operativo, revisiones negativas de ganancias y valuaciones exigentes. En primer lugar aparece Sweetgreen, una marca popular entre consumidores jóvenes, pero castigada tras su último reporte: la acción cayó más de 20%, registra flujo de caja negativo y cotiza a cerca de 390 veces utilidades, una cifra que deja poco margen para errores.
La lista continúa con Booz Allen Hamilton, afectada por la debilidad de su negocio civil, con menores ingresos, recortes de guía y 11 revisiones negativas de beneficios. En el sector salud, Baxter International enfrenta un escenario complejo tras suspender entregas de un producto clave, reducir su dividendo a $0.01 y acumular 15 revisiones negativas, mientras su flujo de caja operativo sigue bajo presión.
También figura Axon Enterprise, conocida por fabricar tasers y cámaras corporales. Pese a buenos ingresos, el mercado ha castigado su acción, que cayó cerca de 25% en tres meses y mantiene una valuación 300% superior al promedio del sector, con más ajustes negativos que positivos en expectativas. Finalmente, Westlake Corporation muestra un deterioro en volúmenes y márgenes, con proyecciones de crecimiento de utilidades de -14%, a pesar de su política de dividendos.
El mensaje para los inversionistas es claro: incluso en un contexto favorable, no todas las acciones participan del rally. Identificar a tiempo los riesgos puede ser el mejor regalo de fin de año y evitar que el entusiasmo estacional se convierta en una decepción cuando arranque el nuevo calendario.
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