En un mercado energético presionado por precios volátiles y una competencia cada vez más intensa, dos productores clave del esquisto estadounidense decidieron unir fuerzas para ganar escala y eficiencia.
Devon Energy, con sede en Oklahoma City, y Coterra Energy, de Houston, anunciaron una fusión totalmente en acciones que dará lugar a una empresa con un valor empresarial de $58,000 millones, la mayor operación del sector desde que Diamondback adquirió Endeavor Energy Resources por $26,000 millones en 2024. El acuerdo responde a la necesidad de reducir costos y fortalecer márgenes en un contexto marcado por el exceso global de crudo y la posible vuelta de más barriles venezolanos al mercado.
La empresa combinada será dirigida por el CEO de Devon, Clay Gaspar, mientras que el CEO de Coterra, Tom Jorden, asumirá como presidente no ejecutivo. “Una escala de esta magnitud desbloquea ventajas operativas y financieras que simplemente no están disponibles para operadores de menor escala”, afirmó Gaspar, destacando que permitirá “ampliar los márgenes mediante la eficiencia operativa”.
Según los términos, los accionistas de Coterra recibirán 0.70 acciones de Devon por cada título que posean, lo que dejará a Devon con aproximadamente 54% de la empresa fusionada. El valor patrimonial del acuerdo asciende a $21,400 millones. Ambas compañías apuntan a ahorros anuales de $1,000 millones antes de impuestos para 2027, además de dividendos más altos y un programa de recompra superior a $5,000 millones.
Analistas ven lógica estratégica en la operación. “Reúne a dos empresas de alta calidad para crear una entidad más atractiva para los inversores”, señaló Gabriele Sorbara, de Siebert Williams Shank. Andrew Dittmar, de Enverus, añadió que la fusión podría generar hasta $700 millones en optimización de capital.
Con operaciones clave en la Permian Basin y Anadarko Basin, y una producción proyectada superior a 1.6 millones de barriles equivalentes diarios, la nueva Devon apuesta a que la consolidación siga siendo la vía para sobrevivir y prosperar en el esquisto estadounidense.
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