Tras la aprobación de la ley “One Big Beautiful Bill”, el panorama fiscal para los estadounidenses adinerados ha cambiado. Aunque se hicieron permanentes muchos recortes, la planificación continua sigue siendo vital. Con la exención de impuestos sobre sucesiones elevada a $15 millones de dólares, el enfoque ahora se desplaza hacia la reducción de ganancias de capital.
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¿Qué tácticas financieras dominan la planificación de las grandes fortunas?
Una estrategia clave es la compensación de pérdidas con posiciones largas y cortas. Los inversores venden activos en pérdida para equilibrar las ganancias significativas obtenidas tras el repunte del 75% en el S&P 500 desde 2023. Esto permite mantener la neutralidad del portafolio mientras se minimiza el impacto tributario federal por ingresos.
Otra táctica popular es la depreciación acelerada de activos empresariales, como jets privados o maquinaria. Los inversores en bienes raíces también analizan qué partes de sus propiedades pueden depreciarse más rápido. Por ejemplo, un estacionamiento recupera su costo en 15 años, comparado con los 39 años que requiere un edificio comercial estándar.
El cambio de domicilio fiscal hacia estados con leyes favorables, como Delaware o New Hampshire, es una tendencia creciente. No obstante, establecer una nueva residencia requiere pruebas estrictas, como cambiar el registro de voto, médicos y clubes. Los expertos advierten que pasar 183 días fuera no basta si se mantienen vínculos fuertes con el estado original.
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¿Cómo afectan las nuevas normas a las donaciones y las inversiones en zonas deprimidas?
La reforma tributaria redujo los beneficios por donaciones caritativas para quienes están en el tramo del 37%. Ahora, los donantes solo deducen contribuciones que superen el 0.5% de su ingreso bruto ajustado. Para maximizar el ahorro, muchos “agrupan” sus donaciones en un solo año, evitando que la restricción se aplique repetidamente.
Finalmente, el programa de zonas de oportunidad permite diferir ganancias de capital reinvirtiendo en comunidades de bajos ingresos. Las nuevas zonas rurales, operativas desde 2027, ofrecen reducciones de hasta el 30% en impuestos si se mantiene la inversión cinco años. No obstante, los asesores advierten no priorizar el ahorro fiscal sobre la solidez de la inversión.
Muchos dueños de negocios planean posponer la venta de sus activos hasta la segunda mitad de 2026. Esto les permitiría aprovechar las ventanas de reinversión de 180 días justo cuando entren en vigor las nuevas normativas. La planificación estratégica busca anticiparse a un código tributario que, aunque estable en lo general, mantiene complejidades específicas.
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