Los inversionistas están explorando nuevas alternativas para generar ingresos sin depender únicamente de la subida de las acciones. En ese escenario, los fondos cerrados, conocidos como CEFs por sus siglas en inglés, están llamando la atención por ofrecer mayores flujos de efectivo y estrategias más activas de inversión.
Michelle Gordon, AIF, Fundadora y CEO de INVESTABLY, explicó en Comercio TV que muchas personas conocen los ETFs y fondos indexados, pero no necesariamente entienden cómo funcionan los fondos cerrados y para qué tipo de inversionista pueden ser útiles.
“Hay muchas herramientas en el mundo financiero y hay que saber cuál utilizar dependiendo del propósito de inversión”, afirmó Gordon.
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¿Qué diferencia a un fondo cerrado de un ETF?
Aunque ambos se compran y venden en bolsa, los CEFs funcionan de manera distinta a los ETFs tradicionales. Gordon explicó que un fondo cerrado tiene una cantidad fija de acciones disponibles. “Por eso se llama cerrado… ya existe una cantidad fija y no se crean nuevas acciones día a día”, señaló.
Esto provoca una diferencia importante: el precio del fondo puede estar por encima o por debajo del valor real de los activos que contiene. En otras palabras, algunos inversionistas pueden comprar esos fondos con descuento respecto a lo que realmente valen sus inversiones internas.
Además, la mayoría de los CEFs son administrados activamente por profesionales. Esto significa que un equipo especializado toma decisiones constantes para buscar mejores rendimientos.
Según Gordon, uno de los mayores atractivos es el ingreso recurrente. “Muchos inversionistas quieren mantenerse en el mercado, pero con un flujo de efectivo más amplio sin tener que vender acciones”, explicó.
Mientras algunos ETFs generan cerca de 1% anual en dividendos, ciertos fondos cerrados pueden ofrecer rendimientos cercanos al 8% anual pagados mensualmente.
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Los riesgos que todo inversionista debe entender antes de invertir
La experta advirtió que no basta con mirar el rendimiento más alto. “No es solamente ver el porcentaje que pagan, sino si es sostenible a largo plazo”, afirmó.
Esto significa revisar si el fondo ha mantenido sus pagos de dividendos con el tiempo o si ha tenido reducciones importantes.
Otro punto clave es el apalancamiento. Algunos fondos utilizan deuda para aumentar ganancias potenciales, pero esto también puede amplificar pérdidas en momentos de volatilidad.
“Cada inversión requiere análisis”, insistió Gordon, recordando que ningún producto sirve igual para todas las personas.
Los CEFs suelen ser utilizados por personas cercanas a la jubilación o inversionistas que buscan ingresos periódicos sin liquidar activos. Sin embargo, también pueden servir para quienes desean mayor flexibilidad financiera.
Gordon resumió el enfoque con una frase clara: “No es nada más invertir, sino diseñar patrimonio para que el dinero apoye la vida que uno quiere”.
El mensaje final es sencillo: antes de invertir, no solo hay que buscar altos rendimientos, sino entender cómo funciona cada herramienta y si realmente encaja con los objetivos financieros personales.
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