La inflación en Estados Unidos mostró una moderación mayor a la prevista, mientras la temporada de resultados bancarios comenzó con cifras sólidas y la inteligencia artificial sigue transformando las estrategias corporativas. En entrevista con Buenos Días Wall Street de Comercio TV, Aquiles Larrea, AIF, CEO de Larrea Wealth Management, explicó cómo estos factores pueden marcar las decisiones de los inversionistas durante la segunda mitad del año.
¿Qué significa la desaceleración de la inflación para los inversionistas?
El más reciente informe de inflación abrió una nueva etapa para los mercados. La inflación mensual prácticamente no registró variación, mientras la tasa anual descendió de 4.2% a 3.5% y la inflación subyacente permaneció estable en el mes, con una lectura anual de 2.6%, cifras que fortalecen la expectativa de una Reserva Federal menos restrictiva.
Sin embargo, Aquiles Larrea llamó a mantener la prudencia. “Estamos viendo estos números de inflación como algo positivo a corto plazo, pero al mismo tiempo, si sigue subiendo la inflación, la Fed tendrá que hacer algo”, advirtió.
El especialista recordó que durante esta época del año muchos inversionistas institucionales reducen los grandes movimientos de cartera, por lo que la menor volatilidad no necesariamente refleja un cambio definitivo de tendencia. A su juicio, el mercado continúa ajustándose entre la desaceleración de la inflación y factores externos como el petróleo y la geopolítica.
¿Qué revelan los resultados de los bancos sobre la economía de Estados Unidos?
La temporada de resultados comenzó con cifras mejores de lo esperado para gigantes como JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo, impulsadas por la banca de inversión y el negocio de trading. No obstante, Larrea considera que el verdadero indicador está en otra parte.
“Los bancos generalmente si hacen 2% o 3% anual están más que felices”, explicó. “Ellos van a seguir haciendo dinero, pero principalmente por los préstamos y el negocio de gestión patrimonial”.
Para el analista, el principal reto será comprobar si ese crecimiento es sostenible cuando disminuya el dinamismo del crédito. “Tenemos que ver si el sector puede seguir haciendo este dinero a largo plazo. Yo creo que sí, pero va a ser lento, va a ser normal”.
Larrea también identificó oportunidades fuera de los grandes bancos. “Los bancos medianos hay bastantes oportunidades, simplemente porque creo que son objetivos potenciales de compra por parte de entidades más grandes”, señaló.
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¿Cómo invertir en inteligencia artificial sin perder la visión de largo plazo?
La competencia por dominar la inteligencia artificial continúa acelerándose y obliga a las empresas a mantener elevados niveles de inversión.
“Todas las compañías están yendo en esta dirección”, afirmó Larrea. “Si no invierten en inteligencia artificial, están muertas”.
No obstante, advirtió que el mercado aún desconoce cuándo comenzarán a recuperarse esas enormes inversiones. “Las compañías no tienen las respuestas todavía sobre el retorno. Puede ser 1% inicialmente y dentro de diez años 1,000%. No lo sabemos”.
Respecto al conflicto legal entre Apple y OpenAI, explicó que la prioridad será proteger la propiedad intelectual. “Apple está tratando de proteger su tecnología y su capital intelectual. Al final, generalmente todo esto se resuelve por dinero”.
Como mensaje final para los inversionistas, Larrea insistió en mantener disciplina y constancia. “Tienes que invertir en tecnología y en servicios, pero sobre todo seguir invirtiendo constantemente. He hecho dinero invirtiendo dos, cinco o diez veces en una misma compañía, no únicamente con una sola inversión”, concluyó.
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