Las acciones de easyJet plc (LSE: EZJ) se dispararon 13% este viernes y alcanzaron su nivel más alto en cuatro años, luego de que la aerolínea confirmara una propuesta de adquisición por parte de Apollo Global Management valorada en $7,600 millones.
La oferta supera una propuesta preliminar cercana a $7,000 millones presentada anteriormente por la firma estadounidense Castlelake, lo que podría dar paso a una competencia por el control de la aerolínea.
Apollo ofreció £7.15 por acción, lo que valora a easyJet en £5,700 millones (unos $7,600 millones). La propuesta representa una prima de 22% sobre el precio de cierre del jueves y de 81% frente al valor de la acción registrado el 28 de mayo, antes de que comenzara el proceso de ofertas.
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¿Por qué easyJet se ha convertido en un objetivo de adquisición?
easyJet es una de las principales aerolíneas de bajo costo de Europa y cuenta con valiosos derechos de despegue y aterrizaje en algunos de los aeropuertos con mayor tráfico del continente. Además, la compañía ha fortalecido su negocio de paquetes vacacionales, una división que ha diversificado sus ingresos en los últimos años.
La operación llega en un momento desafiante para el sector aéreo. El incremento de los precios del combustible, impulsado por las tensiones en Oriente Medio, ha elevado los costos operativos de las aerolíneas y obligado a varias compañías a revisar sus previsiones financieras. En abril, easyJet advirtió que el encarecimiento del combustible afectaría sus resultados.
Como parte de su propuesta, Apollo también planteó que los accionistas puedan intercambiar sus títulos por una participación en el vehículo de inversión que administraría la aerolínea tras la compra.
Apollo tiene hasta el 7 de agosto para presentar una oferta vinculante o retirarse del proceso, mientras Castlelake analiza sus próximos pasos. Si finalmente se concreta una adquisición, los compradores deberán cumplir con las normas de la Unión Europea, que limitan la participación mayoritaria de inversionistas extranjeros en aerolíneas del bloque.
Para los inversionistas, el interés de dos grandes firmas por easyJet pone de relieve el valor estratégico que aún conservan las principales aerolíneas europeas, pese a un entorno marcado por mayores costos e incertidumbre geopolítica.
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