La mayoría de los inversionistas dedica tiempo a elegir acciones, fondos o ETF, pero pocos prestan la misma atención a su comportamiento, su planificación fiscal o la forma en que administran el riesgo. Para Michelle Gordon, AIF, fundadora y CEO de INVESTABLY, estos factores suelen marcar la diferencia entre construir un patrimonio sólido o perder cientos de miles de dólares con el paso de los años.
La especialista explicó que muchas personas reciben una herencia, venden una propiedad o acumulan una suma importante de dinero y enfrentan la misma duda: invertir todo de una vez o hacerlo gradualmente. A su juicio, no existe una respuesta universal, ya que cada caso requiere un análisis financiero completo. “Siempre primero es pensar con una mente fría y siempre hacemos una planificación primero, porque hay muchas cosas que calcular y hay deudas y muchas cosas que hacer primero”, afirmó.
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¿Por qué esperar el momento perfecto para invertir suele convertirse en un error?
Michelle Gordon aseguró que uno de los comportamientos más costosos consiste en permanecer durante años esperando que el mercado ofrezca el escenario ideal para comenzar a invertir. “Hay personas que dicen: ‘Déjame esperar que el mercado se estabilice y después me meto’. Pasan cinco años y todavía están esperando”, comentó.
En cambio, explicó que desarrollar el hábito de invertir automáticamente permite aprovechar el crecimiento de largo plazo sin depender de las emociones. “Los estudios hemos visto que no es tanto el sube y baja, sino mantenerse en el mercado a largo plazo para que el poder del crecimiento compuesto pueda funcionar a su favor”. Según la especialista, la constancia suele producir mejores resultados que intentar adivinar cuándo comprar o vender.
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¿Qué ocurre cuando el miedo lleva a vender durante una caída del mercado?
La fundadora de INVESTABLY señaló que muchas pérdidas importantes ocurren por decisiones emocionales y no por la calidad de las inversiones. “La clave es que entra el miedo, un pánico”, explicó al referirse a las fuertes correcciones bursátiles.
Como ejemplo, indicó que dos personas pueden tener exactamente el mismo portafolio y terminar con resultados completamente diferentes. “Tú puedes tener dos inversores con el portafolio idéntico. El mercado hace una corrección, uno se mantiene en el mercado y el otro se sale”. Mientras uno continúa acumulando acciones a precios más bajos, el otro espera a que el mercado se recupere para volver a comprar, generalmente pagando más caro.
También recordó un principio matemático que suele pasarse por alto. “Imagínate que unas acciones cotizadas a $100 bajen a $50. Se redujeron 50%. Para volver a $100 esas acciones ahora tienen que subir 100%”. Por ello concluyó que “no es solamente el tipo de inversión, sino cómo cambia nuestro estado mental y cómo puede afectar las acciones que tomamos”.
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¿Basta con invertir en el S&P 500 para tener un portafolio realmente diversificado?
Michelle Gordon considera que invertir en un fondo del S&P 500 puede ser un buen punto de partida, pero no garantiza una diversificación completa. “Algo es mejor que nada”, afirmó, aunque advirtió que actualmente buena parte del rendimiento del índice depende de un grupo reducido de empresas.
“He visto portafolios con 10, 12 o 15 fondos, pero cuando uno indaga más, la mayoría están en el mismo tipo de sector”, explicó. A su juicio, la verdadera diversificación consiste en combinar activos que reaccionen de forma distinta frente a la inflación, las tasas de interés y los diferentes ciclos económicos.
Finalmente, recordó que el rendimiento final también depende de la planificación tributaria y del manejo de la liquidez. “Dos personas con la misma cantidad de portafolio no significa que tengan lo mismo en los bolsillos”, señaló. Incluso destacó que utilizar líneas de crédito en determinados casos puede evitar ventas innecesarias y reducir el impacto de los impuestos. “Todo está conectado”, concluyó.
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